Bombardier informa los resultados financieros del primer trimestre de 2021, afirma la orientación financiera y las perspectivas de entrega para todo el año

Ingresos de aviones comerciales de $1.300 millones, un aumento del 18% año tras año, impulsados principalmente por una combinación favorable de entregas de aviones de cabina grande, incluidos ocho aviones Global 7500.
EBITDA ajustado ⁽¹⁾ de operaciones continuas de $ 123 millones, un aumento del 43% año tras año, lo que refleja una combinación mejorada de aviones, el progreso de la curva de aprendizaje de aviones Global 7500 y mejoras en la estructura de costos; EBIT ajustado ⁽¹⁾ de operaciones continuas de $ 29 millones. El EBIT informado de las operaciones continuas para el trimestre fue de $ 19 millones.
Uso de flujo de efectivo libre ⁽¹⁾ de operaciones continuas de $ 405 millones, incluidos ~ $ 100 millones de elementos de efectivo no recurrentes ⁽²⁾, una mejora de $ 357 millones año tras año. Flujos de efectivo reportados de actividades operativas – las operaciones continuas para el trimestre fueron un uso de $ 372 millones y adiciones netas a PPE y activos intangibles – las operaciones continuas para el trimestre fueron $ 33 millones.
Valor contable a factura del primer trimestre ⁽³⁾> 1.0 debido a la fuerte actividad de ventas, que se espera que continúe ⁽⁴⁾ en el segundo trimestre.
Fuerte liquidez proforma ⁽⁴⁾ de $ 2.600 millones, que incluye $ 600 millones en ingresos por la venta de acciones de Alstom. Bombardier ha invertido ~ $ 2.400 millones para el desapalancamiento del balance general hasta la fecha, y se espera que reduzca los costos anuales de intereses en efectivo en ~ $ 200 millones en comparación con su costo de servicio de la deuda de 2020.

Todos los valores en este comunicado de prensa están expresados en dólares estadounidenses a menos que se indique lo contrario.

Las cantidades en las tablas están expresadas en millones, a menos que se indique lo contrario.

Bombardier (TSX: BBD.B) anunció sus resultados financieros para el primer trimestre de 2021 y afirmó su guía financiera para el año completo 2021 y las expectativas de entrega de 110-120 aviones.

“En nuestro primer trimestre como empresa puramente empresarial de aviación, Bombardier obtuvo un desempeño financiero sólido”, dijo Éric Martel, presidente y director ejecutivo de Bombardier. “Esto incluye el crecimiento de los ingresos de los aviones comerciales, la expansión de los márgenes y un rendimiento de caja significativamente mejorado. También continuamos logrando un gran progreso en cada una de nuestras prioridades estratégicas: madurar el programa de aviones Global 7500, cumplir con nuestra iniciativa de productividad, ejecutar nuestra estrategia de crecimiento del mercado secundario y desapalancar nuestro balance, estableciendo las bases para un negocio más resistente y rentable”.

Desempeño financiero del primer trimestre de 2021

Los ingresos de los aviones comerciales durante el primer trimestre de 2021 totalizaron $ 1.300 millones, un aumento interanual del 18%. Este aumento se debió principalmente a una combinación mejorada de entregas de aviones de cabina grande, incluidos ocho aviones Global 7500. Las entregas totales de aviones en el trimestre ascendieron a 26, en línea con las expectativas y los objetivos de entrega de la compañía para todo el año. La actividad de pedidos en el trimestre fue fuerte, lo que resultó en una relación libro-factura superior a 1.0. Se espera que la sólida actividad de ventas y las tendencias positivas del mercado continúen ⁽⁵⁾ en el segundo trimestre.

El EBITDA ajustado para las operaciones continuas en el trimestre fue de $ 123 millones, un aumento del 43% año tras año, lo que refleja una combinación de aeronaves favorable, el progreso en la curva de aprendizaje de aeronaves Global 7500, las mejoras en la estructura de costos y las desinversiones de negocios con dilución de márgenes. El EBIT ajustado para operaciones continuas fue de $ 29 millones.

El uso de efectivo libre en el primer trimestre para operaciones continuas ascendió a $ 405 millones, incluidos aproximadamente $ 100 millones de elementos de efectivo no recurrentes, lo que representa una mejora de $ 357 millones año tras año.

Acciones de desapalancamiento del balance

Como ya reveló Bombardier, la venta de su negocio de Transporte se completó el 29 de enero de 2021. Desde la venta de Bombardier Transportation, Bombardier ha desplegado aproximadamente $ 2.400 millones de liquidez, incluidos los ingresos de la venta de Transporte, hacia el desapalancamiento de su balance. Esto incluye el reembolso total del saldo pendiente total de $ 750 millones retirado de la línea de crédito senior garantizado a plazo de $ 1.000 millones con HPS Investment Partners, LLC y la oferta pública de adquisición de aproximadamente $ 1.600 millones recientemente concluida para comprar ciertos pagarés en circulación. En conjunto, se espera que estas acciones reduzcan los costos de intereses en efectivo anuales de la compañía en aproximadamente $ 200 millones en comparación con el costo del servicio de la deuda de 2020.

La compañía continúa considerando varias opciones para abordar otros vencimientos de deuda de manera oportunista, con un enfoque en despejar una pista de tres años que le brinde a la compañía un camino para ejecutar su estrategia.

Afirmando las orientaciones para el año completo 2021 y los objetivos para 2025

“Con nuestro sólido desempeño en el primer trimestre, nuestros mercados en recuperación e iniciativas clave bien encaminadas, seguimos confiando en nuestra capacidad para cumplir tanto con nuestra guía financiera para todo el año como con nuestros objetivos a más largo plazo”, continuó Martel. “Esto incluye: (i) diversificar la combinación de ingresos de la empresa aumentando los servicios de posventa a ~ 27% de los ingresos para 2025; (ii) lograr una reducción del 20% en los costos unitarios de aeronaves de Global 7500 entre la entrega de la aeronave 50 y 100; y (iii) obtener $ 400 millones en ahorros recurrentes para 2023. A través de estas acciones, trabajamos para transformar a Bombardier en una empresa más predecible, rentable y resistente”.

SELECTED RESULTS (en inglés)

HECHOS DESTACADOS Y EVENTOS CLAVE

Progreso en el reajuste del balance de Bombardier

Tras la conclusión de la venta de su negocio de Transporte, Bombardier ha procedido a desplegar aproximadamente $ 2.400 millones de efectivo disponible para el pago de la deuda, incluidos los ingresos de la venta del negocio de Transporte. Como resultado, Bombardier espera reducir sus costos de intereses en efectivo anuales en aproximadamente $ 200 millones en comparación con su costo de servicio de la deuda de 2020. Después de los resultados del primer trimestre, así como de la conclusión de estas acciones, la liquidez proforma de la Corporación se mantiene fuerte en $ 2.6 mil millones, que incluye $ 0.6 mil millones en ingresos por la venta de acciones de Alstom.

El despliegue de lo recaudado consistió en las siguientes iniciativas:

El 19 de febrero de 2021, Bombardier desplegó $ 800 millones y completó el reembolso total de su préstamo a plazo garantizado senior con HPS Investment Partners, LLC.
El 19 de abril de 2021, Bombardier anunció el vencimiento de su oferta pública para comprar en efectivo algunas de sus notas en circulación. El monto total de compra de la oferta pública en efectivo ascendió a una consideración total de $ 1.600 millones.

Desempeño financiero del primer trimestre

Los ingresos de los aviones comerciales aumentaron un 18% año tras año, totalizando $ 1.300 millones; este aumento se debe principalmente a una combinación favorable de entregas de aviones de cabina grande y al hecho de que ahora estamos operando a un ritmo de entrega constante para el Global 7500.

El EBITDA ajustado de $ 123 millones de operaciones continuas para el trimestre aumentó un 43% año tras año, lo que refleja una combinación mejorada de aviones, una aceleración de los beneficios de la curva de aprendizaje de Global 7500 y mejoras en la estructura de costos. El EBIT informado de las operaciones continuas para el trimestre fue de $ 19 millones.

El uso de flujo de efectivo libre de operaciones continuas para el trimestre ascendió a $ 405 millones, incluidos aproximadamente $ 100 millones de elementos de efectivo no recurrentes, lo que representa una mejora de $ 357 millones año tras año. Los flujos de efectivo reportados de las actividades operativas – las operaciones continuas para el trimestre fueron un uso de $ 372 millones y las adiciones netas a PPE y activos intangibles – las operaciones continuas para el trimestre fueron de $ 33 millones.

Las entregas de aviones comerciales para el trimestre totalizaron 26 unidades, a la par con 2020; La compañía sigue su plan para 110-120 entregas en 2021 dentro de un mercado que muestra signos preliminares de recuperación ⁽⁵⁾. La actividad de ventas más sólida en el primer trimestre arrojó una relación libro-factura unitaria por encima de 1.0, que se espera que continúe en el segundo trimestre.

Prensa Bombardier

(1) Medidas financieras que no son PCGA. Consulte la sección de medidas financieras que no son PCGA en Descripción general para ver las definiciones de estas métricas y la sección Análisis de resultados consolidados y la sección de Liquidez y recursos de capital en Descripción general para las conciliaciones con las medidas NIIF más comparables.

(2) Las partidas de efectivo no recurrentes incluyen el impacto de la liquidación de los programas de factoring inverso, los pagos del pasivo de garantía del valor residual y los costos de reestructuración.

(3) Relación de pedidos de aviones nuevos en unidades sobre entregas de aviones en unidades.

(4) Medida que no es PCGA. La liquidez proforma se define como efectivo y equivalentes de efectivo al 31 de marzo de 2021 de $ 3.2 mil millones, más aproximadamente $ 0.6 mil millones de acciones de Alstom, más $ 0.4 mil millones de efectivo restringido a corto plazo como garantía para garantías bancarias, y menos $ 1.6 mil millones pagados para recomprar ciertas Obligaciones Negociables en circulación en abril de 2021.

(5) Consulte el descargo de responsabilidad de las declaraciones prospectivas.

(6) Reexpresado para la venta de Transporte, consulte la Nota 17 – Disposición del negocio a nuestros estados financieros consolidados intermedios para obtener más detalles.

(7) Incluye únicamente operaciones continuadas.

(8) Definido como efectivo y equivalentes de efectivo al 31 de marzo de 2021; definido como efectivo y equivalentes de efectivo, incluyendo efectivo y equivalentes de efectivo de Transporte más los montos no utilizados bajo la línea de crédito renovable de Transporte y nuestro préstamo senior garantizado a plazo al 31 de diciembre de 2020.

(9) Incluye la cartera de pedidos tanto de fabricación como de servicios.